我国风险投资发展现状及对策研究

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  本文着重分析了风险投资的现状,对当前风险投资发展中存在的问题进行了深刻剖析,并提出了一些应对策略。
关键词风险投资;退出机制;投资人才
风险投资也称创业投资,是以高新技术为基础,由各种风险投资者将风险资金投入到新兴的、具有巨大竞争潜力的并且会迅速发展的企业中的一种权益 资本。在我国,风险投资起步于20世纪80年代,随后,我国第一家国家级风险投资公司——中国新技术创业投资公司批准成立。尽管我国风险投资发展势头较为 迅猛,但离构建一个运行良好的风险投资体系的目标还相去甚远。
一、我国风险投资发展的现状
1、风险投资规模较小同时投资渠道狭窄。我国风险投资供给主以政府为主,民间资本介入较少。这使得我国风险投资资金不仅来源单一,而且受到财政增长缓慢的制约。
2、风险投资行为不规范。我国的风险投资家需掌握金融领域的相关知识并对高薪技术产业的相关技术深入的了解,这也是有一定难度的。导致我国的一些风险投资机构,不仅不能正确的挑选投资对象,之后也不能有效的参与企业的经营管理,帮助企业进行决策和管理。
3、风险投资的最后和最重的环节即风险资本的退出存在体制上的欠缺,使得风险投资很难通过转让退出。一般而言,风险投资的退出方式一般有上市退出、转让退出、回购退出、清算退出四个渠道,我国由于产权评估欠科学和产权交易市场不发达,使风险投资很难通过转让退出。
4、风险投资成长的外部环境欠缺。我国在体制转轨过程中,管理不善和政策不严使某些不法投机分子有空可钻,这种宏观环境导致人们不愿投向风险 较高且投资期较长的高技术企业。其次,我国法制不健全使风险投资的法治环境比较差,社会上非法集资活动不断,挫伤了老百姓投资的积极性,对正常的集资活动 也产生逆反心理。
5、政府的辅助力度不够。在许多国家风险投资的发展历程中,政府的辅助作用是必不可少的因素,如税收辅助、政府辅助税收优惠、政府担保、政府采购、为风险投资建立二板市场等。但是在我国,风险投资的辅助方式单一,辅助力度也不强,这大大阻碍了我国风险投资的发展。
二、针对我国风险投资发展的应对策略研究
1、扩大资金来源和融资渠道。多元化的风险投资主体可以让更多的资金投入到风险企业以有利于风险企业的快速发展。应采取一定的措施使得风险投 资在政府与民间得到合理的分配,便于风险投资以多种形式存在。同时,可以让一些规模较大的公司,银行,保险公司把资金也投入尽力啊,充分发挥民间资本的巨 大作用。
2、努力培养出更多素质高的风险投资人才。就我国目前现状来看,我国的风险投资人才是非常短缺的,那么我们就应该采取相应的措施培养人才,扩 大人才储备,比如,可以从国外引进人才,可以在高等学校开设相应的课程,形成人才的巨大储备力量。总之,只有有了足够多的人才,我国风险投资才能够更好的 发展。
3、积极推动产业重组和技术创新。地方政府若采取措施积极推动区域内产业重组,可以为风险资本创造良好的机会,提供优质的项目平台。事实证 明,风险投资可提高国企改制的效率,从而有利于政府更好地利用市场这只“无形的手”解决很多政府或者行政手段不能解决的问题。风险资本专注于新技术的研发 和高新技术科研成果的转化,善于抓住新技术出现的机会,风险资本的这种冒险精神是技术创新和成果转化的推动力。科学技术的创新以及科研成果的转化不仅推动 创业精神的发展,而且会推动企业的兼并与重组,从而推动区域经济产业结构的优化和调整。
4、企业最可靠的筹资方式是先选定8到10位可能的风险投资家做为目标,然后再开始跟他们接触。在接受之前,详细了解那些有可能对项目感兴 趣的风险投资家们的基本情况,并准备纸张进行记录。这样,如果没有人表示出兴趣,企业家不仅可以知道原因,而且可以找另外的候选投资家去接触。总之,企业 家千万不把项目介绍给太多的风险投资家,风险投资家们不喜欢那种产品展销会的形式,他们更希望发现那些被人丢弃在路边的不被人注意的好商业机会。
5、寻求风险投资的企业应该事先了解风险投资市场的行情。风险企业可以去查阅一些参考文献,在这些文献中常会有一些关于这些风险投资公司偏好 方面的信息,也可以查阅一下本行业中那些即将上市企业的投资者名录,或直接访问行业中其他公司的管理者。此后,风险企业可根据该企业的特点和资金需量筛 选出可能的投资公司。在筛选时,风险企业所考虑的因素包括企业的地理位置;企业所处的发展阶段和发展状况;企业所需投资的规模;企业的销售额及盈利状 况;企业的经营范围等。通常,在此过程中,律师和会计师起很大的作用。
6、加强风险投资的监管。目前主有三种监管模式自律型监管模式、集中型监管模式和中间型监管模式。目前我国主采取集中型监管模式,政府 通过制定专门管理规定,并设立全国性的监管机构对风险投资进行监管。我国应该继续加大监管力度,对市场准入、风险投资的经营活动范围和运作求等内容进行 监管,保证我国风险投资更好更快的发展。
三、总结
总之,风险投资的发展绝对是我国经济发展的巨大推动力,但是目前我国风险投资在制度上,监管上,人才上,资金来源上都有很多不足。这既是坏 事,又是好事,可以激励我们不断努力,迎难而上,补足差距,使得我国风险投资得到进一步发展。当然,我们必须在各方面采取相关措施,大力推动风险投资的发 展,相信我国风险投资的发展会越来越好。
参考文献
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